Инвестиции – это просто

На немецком языке его название звучит как Pantoffel-Portfolio, что буквально переводится как «Портфель домашних тапочек». На практике этот подход оказался настолько эффективным, что его актуальность не утратилась и по сей день.

Не стоит ждать подходя- щего мо-мента – ​инвестируйте прямо сейчас

Если вы стремитесь к успешным долгосрочным инвестициям, вам вовсе не нужно изобретать велосипед. Вы можете воспользоваться этой проверенной концепцией в любое время, сделав процесс инвестирования проще и удобнее. Основная идея этого метода заключается в использовании двух ключевых финансовых инструментов, которые в комбинации обеспечивают баланс между стабильностью и ростом.
Первый компонент – это фонд, который инвестирует в государственные облигации (Staatsanleihen) и корпоративные облигации (Unternehmensanleihen) в евро. Он служит основой вашего портфеля, обеспечивая безопасность и стабильный доход. Это консервативная часть ваших инвестиций, которая снижает общий риск.

Второй компонент – это фонд, который инвестирует в акции по всему миру. Эта часть портфеля, более рискованная, однако и потенциально более доходная, позволяет вам участвовать в глобальном экономическом росте и получать большую прибыль в долгосрочной перспективе.

Вместе эти два элемента создают сбалансированный портфель, который сочетает безопасность с реальной возможностью неплохо заработать на росте акций, делая процесс инвестирования максимально комфортным и эффективным для любого инвестора.

Сумма  удвоилась
Концепция Pantoffel-Portfolio впервые была представлена в 2013 году, и за прошедшее время у инвесторов было достаточно возможностей, чтобы опробовать и оценить её эффективность. На протяжении более десяти лет эта стратегия показала свои ощутимые результаты. Например, тот, кто в апреле 2014 года решил воспользоваться сбалансированным вариантом и вложил 100.000 евро, распределив их поровну: половину в ETF мировых акций и половину в ETF еврооблигаций, к апрелю 2024 года мог бы иметь портфель, стоимость которого приблизилась к 187.000 евро.

Это соответствует доходности около 6,4% в год, что довольно впечатляюще, учитывая трудности, с которыми сталкивались финансовые рынки за этот период. Важно отметить, что на пути инвесторов были такие серьезные препятствия, как обвалы на фондовых рынках и длительный период низких процентных ставок (Nullzinsphase), которые могли бы помешать росту капитала. Однако, несмотря на эти временные трудности, методика Pantoffel-Portfolio доказала свою жизнеспособность, предлагая сбалансированный и долгосрочный подход к управлению инвестициями.

Индивидуальный подход

Конечно, если вложить все деньги в акции, то можно получить ещё больше. Вкладывая деньги в мировой фондовый рынок, инвесторы за последние десять лет получали в среднем 11,7% годовых.

Звучит отлично, но в таком случае пришлось бы смириться с тем, что за это время стоимость активов могла упасть вдвое. В 2000-х годах цены упали на 56% – ​в самый тяжёлый период после того, как лопнул так называемый пузырь доткомов (спекулятивный пузырь акций интернет-стартапов) и произошли теракты 11 сентября 2001 года. И случилось это не в один момент: стоимость акций продолжала падать в течение многих лет. В такие периоды инвесторам нужны очень крепкие нервы.

Поэтому эксперты разработали возможные варианты вашего портфеля для разных типов инвесторов с различной склонностью к риску: от оборонительного до наступательного.

Оценка риска

Прежде чем инвестировать свой капитал, начинающие вкладчики должны спросить себя, какой объём потерь они могут себе позволить в ближайшее время. Для этого эксперты использовали калькулятор, чтобы смоделировать, как выглядели бы цифры, если бы портфель, сформированный по принципу Pantoffel-Portfolio просуществовал, например, 30 лет. В таблице справа показаны максимальные потери, которые могли бы возникнуть при различных вариантах концепции.

При наступательном портфеле (offensives Portfolio), состоящем из 75-процентного компонента доходности (Renditebaustein) 25-процентного компонента безопасности (Sicherheitsbaustein), максимальный убыток за последние 30 лет составил бы 39%. Самая продолжительная фаза убытков (Verlustphase) длилась бы 6,7 года.

В оборонительном варианте портфеля (defensive Variante) с 75-процентным компонентом безопасности потери составили бы всего 16%. И даже при самом неблагоприятном сценарии вы вернулись бы к прибыли где-то через 2,4 года. Однако немного меньший риск отражается и на доходности: за последние тридцать лет доходность наступательного портфеля составила бы 7,5% в год, в то время как доходность оборонительного портфеля составила бы всего 5,3% в год.

Для многих инвесторов сбалансированный вариант пятьдесят на пятьдесят, вероятно, является хорошим решением. Его доходность составила бы 6,3% в год, а при самом неблагоприятном сценарии упала бы всего на 26%.

Колебания

В любом случае курс акций то поднимается, то опускается. Колебания курса акций – это абсолютно нормально. Метод «Пассивного портфеля» не подходит тем, кто не может справиться с промежуточными потерями. Тогда подходящими инвестициями являются, например, депозиты (Festkonto) и текущие депозитные счета (Tagesgeldkonto). На протяжении многих лет инвестиционная концепция экспертов сводится к тому, чтобы поддерживать Pantoffel-Portfolio в равновесии. Если дела на фондовых рынках идут хорошо, то компонент доходности (Renditebaustein) растёт быстрее, чем компонент безопасности (Sicherheitsbaustein). Если бы инвесторы просто пустили всё на самотёк, то со временем риск оказался бы гораздо выше, чем хотелось бы. Поэтому следует пересматривать свой портфель не реже одного раза в год и вносить в него необходимые коррективы. Это позволит держать инвестиционный риск в тех пределах, которые инвесторы могут или хотят себе позволить.

Баланс

Эксперты установили простые правила для того, чтобы вмешательство не требовалось при каждом небольшом колебании цен. В конце концов, тапочки должны быть комфортными. Например, в сбалансированном портфеле (ausgewogenes Portfolio) нужно принимать меры только в том случае, если один из компонентов поднимается более чем на 60% или опускается ниже чем на 40%.

Ключевая особенность концепции «Пассивного портфеля» (Pantoffel-Portfolio) заключается в том, что состав портфеля постоянно корректируется таким образом, чтобы акции покупались по выгодным ценам и продавались исключительно по высоким.

Если цены на акции резко падают и компонент доходности в сбалансированном портфеле падает ниже 40%, акции ETF покупаются по низким ценам, чтобы снова достичь первоначального веса в 50%. Если рынки акций демонстрируют хорошие результаты и компонент доходности поднимается до более чем 60%, часть этих доходов обеспечивается за счёт продажи акций ETF до тех пор, пока их вес снова не составит 50%.

Лучшее время

Когда лучше всего начать инвестировать в акции? За последний год цены значительно выросли – ​не стоит ли подождать, пока они снова упадут? К сожалению, никто не знает ответа на этот вопрос. Исследования экспертов показывают, что не стоит ждать оптимального момента. Определить его можно только задним числом. Если коротко, то инвестировать лучше прямо сейчас и на полную сумму.

Риски и доходность

При выборе оптимального портфеля инвесторы должны спросить себя, какие промежуточные потери они могут выдержать. Здесь помогут два ключевых показателя риска: максимальный убыток после промежуточного максимума (der maximale Verlust nach einem zwischenzeitlichen Hoch) и самая продолжительная фаза убытков (längste Verlustphase). В таблице ниже наглядно показано, как портфели развивались бы в различные периоды времени и как часто инвесторам пришлось бы корректировать свой портфель в течение 30 лет.

Создание счёта депо

Пять шагов к комфортному инвестиционному портфелю. Pantoffel-Portfolio легко создать всего за несколько шагов. После этого можно продолжать комфортно инвестировать свои деньги на протяжении десятилетий. Для того чтобы правильно создать и поддерживать портфель, не требуется много труда. Благодаря недорогим онлайн-сервисам затраты на инвестирование также очень низкие. Создав портфель, инвесторы должны раз в год проверять, сохраняется ли оптимальная комбинация компонентов.
Вот главные пять шагов, которые помогут вам правильно создать свой собственный Pantoffel-Portfolio.

Определите состав будущего «Пассивного портфеля»

Прежде всего, подумайте, как вы хотите организовать свой Pantoffel-Portfolio, основываясь на рекомендациях экспертов из этой статьи. Если вы скорее осторожны, чем склонны к риску, то лучше всего подойдет оборонительный вариант с 25-процентным компонентом доходности и 75-процентным компонентом безопасности. Более смелые инвесторы могут изменить соотношение и выбрать наступательный вариант. Для большинства начинающих инвесторов подойдет сбалансированный портфель с соотношением 50:50.

Как открыть счёт-депо.

В Pantoffel-Portfolio есть ETF (Exchange-Traded Fund) – ​фонды, которыми торгуют на бирже. Чтобы иметь возможность покупать и хранить акции, вам нужно создать своё депо ценных бумаг (по немецки это называется Wertpapierdepot). Вы можете открыть его в своём банке, однако это, как правило, самый дорогой и наименее гибкий вариант. Если у вас ещё нет счёта депо в банке, эксперты рекомендуют торговать акциями через Интернет. Стоимость депо в Интернете значительно выгоднее.

Депозитарное хранение акций ETF в онлайн-банке часто бесплатно, а расходы, связанные с торговлей акциями, невелики. Особенно недорогими являются так называемые необрокеры, часть из которых не взимает комиссию за покупку и продажу и специализируются на торговле через мобильные приложения.
В тесте, который был недавно проведён ведущими экспертами, наиболее выгодными необрокерами были признаны Finanzen. net Zero, Justtrade, Scalable Capital и Trade Republic. Выгодными онлайн-счетами ценных бумаг для торговли на ETF являются счета депо Flatex, Santander и BBBank.

Как наполнить безопасную часть портфеля (Sicherheitsbaustein).
Наиболее удобный способ – ​наполнить безопасный акционный портфеля государственными (Staatsanleihen) и корпоративными облигациями (Unternehmensanleihen) в евро. Их преимущество в том, что инвесторы могут вкладывать средства на длительный срок. Облигации выпускаются странами и компаниями с высоким кредитным рейтингом (Bonität) и по ним выплачиваются хорошие проценты. ETF можно приобрести, например, у SPDR (Isin: IE00B41RYL63). Альтернативой может стать и простой денежный счёт до востребования (Tagesgeldkonto).

Мировые акции фондов ETF для доходной части портфеля.
Фонды ETF, отслеживающие индекс акций MSCI World, надёжно работают на глобальных рынках. При этом подобные ETF фонды дешевле, чем активно управляемые фонды, и достаточно просты в обслуживании. Вы покупаете акции такого фонда один раз и можете сохранять их. Можно просто выбрать фонд, который предлагает ваш банк, например, iShares (IE00B4L5Y983) или Amun-di (LU1781541179).

Регулярно проверяйте состав своего «Пассивного портфеля».
С годами важно поддерживать баланс портфеля. Если дела на фондовых рынках идут хорошо, компонент доходности будет расти быстрее, чем компонент безопасности. Если вы просто пустите всё на самотёк, то со временем риск окажется гораздо выше, чем вам хотелось бы. Поэтому следует пересматривать и корректировать свой портфель не реже одного раза в год. Эксперты разработали простые правила, которые помогают инвесторам не принимать меры при каждом незначительном отклонении: в случае сбалансированного портфеля необходимо вмешаться, если какой-либо компонент поднимается более чем на 60% или опускается ниже 40%. В случае оборонительного варианта необходимо вносить коррективы, если компонент доходности падает ниже 15% или поднимается выше 35%, а в случае наступательного портфеля – ​если компонент доходности опускается ниже 65% или поднимается выше 85%.

Вам не нужно рассчитывать вложения и суммы самостоятельно. Можно воспользоваться специальным онлайн-калькулятором в интернете, который можно найти по запросу Pantoffelrechner.
Инвестиции для новичков

Когда разговор заходит об акциях и инвестициях, нередко сразу всплывает множество сложных терминов, которые могут показаться пугающими. Однако на самом деле процесс инвестирования намного проще, чем может показаться на первый взгляд. Если вы когда-нибудь бывали в супермаркете, то у вас есть все шансы разобраться и с акциями. Из всего множества специализированных терминов, с которыми сталкиваются новички, запомнить стоит лишь один – это ETF.

Этот термин может легко стать причиной неловкости на любом семейном торжестве. Стоит кому-то упомянуть слово «ETF», и половина присутствующих погружается в молчание, в то время как кто-то из дальних родственников внезапно решает блеснуть своими познаниями и начинает подробно объяснять, что это за инструмент и как в него инвестировать. Но через пару минут вокруг этих знатоков остаются лишь немногие заинтересованные, потому что остальные слушатели теряют нить. А ведь всё гораздо проще, чем кажется. Всегда неприятно, когда что-то усложняют, особенно если это могло бы принести реальную пользу людям.

Как супермаркет

Чтобы легче было понять, что такое биржа, можно представить её как огромный супермаркет. В этом магазине вы найдете всё что угодно: от экзотических ананасов до консервированных равиоли, от свежих бананов до приправ, включая пиво, вино и сироп бузины. Каждая акция – это как отдельный продукт на полке. Товаров много, и на первый взгляд трудно понять, что из этого вам подойдет, а что нет. Теперь представьте, что вы хотите инвестировать разумно и с минимальными усилиями, как будто вы отправляетесь за покупками в супермаркет. Вам не нужно искать сложные рецепты или тщательно изучать состав продуктов. Вместо этого вы выбираете готовые блюда, которые не содержат консервантов и имеют низкое содержание сахара и жиров. Купив несколько таких продуктов, вы обеспечиваете себя едой на всю неделю без лишних забот.

Готовые блюда на бирже

В мире инвестиций такие готовые блюда – это ETF. Если объяснить простыми словами, ETF – это набор акций или других активов, объединённых в один фонд. Особую популярность завоевали мировые ETF, которые отслеживают широкий индекс, представляющий собой один из ключевых биржевых индикаторов.

Преимущество ETF заключается в том, что в одном таком фонде собраны разные акции, и это помогает снизить риск потерь. Даже если одна из акций внутри фонда начнет падать в цене, общая потеря не будет значительной, так как другие акции могут компенсировать убыток. В прошлом такие фонды показывали неплохие результаты при умеренном риске, но, разумеется, никто не может точно сказать, как будет развиваться ситуация в будущем. Как и с готовыми блюдами в супермаркете, выбор ETF сегодня огромен, и он может сбить с толку начинающих инвесторов.

Начать с 30 евро

Хотите попробовать «здоровую инвестиционную диету»? Хорошая новость: начать инвестировать с минимальными рисками проще, чем многие думают. Вам не нужно постоянно следить за новостями на финансовых рынках или ежедневно покупать и продавать акции, как это показывают в фильмах. Более того, чтобы начать, вам не понадобится много денег – достаточно 30-40 евро в месяц.

Рецепты для новичков

Для тех, кто только начинает свой путь в инвестициях, есть простой и надежный план, который позволяет сбалансировать риск и осторожность. Один из вариантов – это ежемесячное вложение, например, 30 евро в ETF. Наиболее безопасным считается ETF, который отслеживает глобальные рынки. Например, ETF, ориентированный на индекс MSCI World, включающий акции из 23 стран. Этот индекс охватывает большую часть западных индустриальных стран, что обеспечивает широкий диверсифицированный портфель.

Если смотреть на долгосрочную перспективу, такая инвестиция может принести стабильную прибыль. Например, те, кто инвестировал в акции индекса MSCI World в 1970 году и держал их до сих пор, получили бы средний годовой доход около 8%. Однако, конечно, на пути были и сложные моменты. Вспомним кризис доткомов в 2000-2003 годах, когда индекс MSCI World потерял более половины своей стоимости. Именно поэтому важно инвестировать только те деньги, которые вам не понадобятся в ближайшее время. Акции следует держать как минимум 10 лет, а лучше – 15 лет, чтобы пережить возможные кризисы.

Где лучше покупать

Наверняка каждого, кто заинтересовался темой инвестиций когда-нибудь начнёт волновать вопрос, как правильно выбирать инвестиционные продукты. Стоит отметить, что не все, кто решит начать инвестировать, могут сразу приобрести глобальный ETF. Если ваш основной брокер – это филиал традиционного банка, в котором у вас открыт счёт, то скорее всего, вам предложат не ETF, а инвестиционные фонды, которые выпускает этот банк. В подобных случаях эксперты рекомендуют обратиться к независимым источникам, которые анализируют и рекомендуют фонды, проверенные временем и показавшие устойчивость в долгосрочной перспективе.

При падении рынка

«Что делать, если рынок падает?» – этот вопрос возникает у любого инвестора, и он, разумеется, важен. Если вы не готовы спокойно пережить убытки или опасаетесь, что вам срочно понадобятся вложенные деньги, лучше вообще не инвестировать в акции и ETF.

Для всех остальных эксперты предлагают следовать простому, но эффективному правилу. Оно похоже на нашу повседневную практику в супермаркете: когда любимый продукт, например, зубная паста, продаётся со скидкой, мы покупаем её про запас. Такой же принцип применим и к инвестициям. Если у вас есть ETF-план, и вы регулярно вкладываете в него по 30-40 евро в месяц, то во время снижения цен на акции вы сможете приобрести больше долей за ту же сумму.

Эта стратегия особенно выгодна в периоды падения рынка.